Light & Wonder (L&W) is overeengekomen om de verkoopprijs van zijn OpenBet-activiteiten met een derde te verlagen tot $ 800 miljoen om ervoor te zorgen dat de deal wordt voltooid.
De groep met het hoofdkantoor in Las Vegas, voorheen Scientific Games, heeft ingestemd met een gewijzigde koopovereenkomst met IMG Arena-eigenaar Endeavour, waardoor het $ 750 miljoen in contanten en $ 50 miljoen in klasse A-aandelen ontvangt voor de technologie voor sportweddenschappen.
De voorwaarden voor sluiting zijn gewijzigd, waarbij Endeavour ermee instemt af te zien van de sluitingsvoorwaarde die, indien nodig, door de Nevada Gaming Control Board moet worden goedgekeurd.
Het is te hopen dat de deal nu eind september 2022 kan worden afgerond, waarbij het oorspronkelijke doel van Q2 2022 al is gemist.
De gewijzigde overeenkomst is aanzienlijk minder dan de $ 1,20 miljard die in september 2021 werd overeengekomen, die zou worden gefinancierd met $ 1,0 miljard in contanten en $ 200 miljoen in gewone aandelen van klasse A, L&W zei echter in een verklaring dat de gewijzigde koopovereenkomst een sterke waardering biedt in de huidige markt en ook de snelheid en zekerheid van sluiting verhoogt door de voorwaarden voor sluiting aan te passen.
Het voegde eraan toe dat de onlangs afgeronde verkoop van zijn loterijactiviteiten van $ 5,8 miljard en de lopende verkoop van OpenBet cumulatief ongeveer $ 5,6 miljard aan geschatte netto-opbrengsten na belastingen zullen genereren, aangezien L&W zijn strategie voortzet om zijn activiteiten te stroomlijnen.
Endeavour is de juiste partner voor OpenBet en de gewijzigde overeenkomst verhoogt de snelheid en zekerheid door een vereenvoudigd pad te creëren voor het sluiten van de transactie, terwijl het aanzienlijke voordelen biedt voor OpenBet en Light & Wonder, aldus Barry Cottle, L&W’s president en chief executive.
OpenBet toont aanhoudend momentum in hun belangrijkste markten en de gewijzigde voorwaarden van de transactie bieden een sterke waarde voor het bedrijf, de aanzienlijke contante vergoeding van de OpenBet-verkoop zal ons in staat stellen om onze balans verder af te bouwen en onze Targeted Net Debt Leverage Ratio van 2,5x tot 3,5x te bereiken.
Deze transactie is de laatste stap in onze reis om onze organisatie te stroomlijnen terwijl we onze beloften als het toonaangevende platformonafhankelijke wereldwijde gamebedrijf nakomen.
Onze verbeterde financiële flexibiliteit zal ons in staat stellen om de terugkeer van aanzienlijk kapitaal aan aandeelhouders te versnellen via ons aandeleninkoopprogramma, terwijl we ook investeren in belangrijke groei-initiatieven.
OpenBet heeft meer dan 75 wereldwijde klanten in markten zoals de VS, het VK, Australië en Canada, en werkt met 46 sportboeken in 12 staten van de VS, ondertussen werd OpenBet in 2016 overgenomen door NYX Gaming Group voor £ 270,0 miljoen en NYX werd vervolgens overgenomen door Scientific Games in een deal van CAD $ 775 miljoen (€ 519,6 miljoen) in 2018.
Het werd gebruikt als onderdeel van de intrede van de oplossingengigant op de Amerikaanse markt voor sportweddenschappen, totdat Scientific Games in juni aankondigde dat het de eenheid zou afstoten, samen met zijn loterijtak, om zijn schulden te verminderen en de activiteiten te heroriënteren op gaming.
Vorig jaar zei Endeavour dat de aankoop een aanvulling zou zijn op zijn positie op de markt voor sportweddenschappen, gecreëerd door dataspecialist IMG Arena.
De combinatie van OpenBet en IMG Arena, zei Endeavour, zou een unieke end-to-end-oplossing creëren, die officiële data en videostreams, inhoud, mobiele producten en goktechnologie-oplossingen levert aan competities, federaties en sportsbooks over de hele wereld.
OpenBet markeert een strategische toevoeging aan onze sportweddenschappenportfolio terwijl we ernaar streven ons technologie- en productaanbod voor sportsbook-exploitanten en sportmerken wereldwijd te completeren, zei Endeavour-topman Ariel Emanuel.
De combinatie van OpenBet en onze IMG Arena-activiteiten stelt ons in staat om onze voetafdruk in de hele waardeketen voor sportweddenschappen uit te breiden en verder te profiteren van het enorme voordeel dat we zien komen van deze snelgroeiende wereldwijde industrie.
