Kindred Group is overeengekomen om de resterende uitstaande aandelen in Relax Gaming te verwerven, in een deal waarbij de leverancier van B2B-igaming wordt gewaardeerd op € 320 miljoen (£ 275 miljoen/$ 379 miljoen).
Kindred Group kantoor Unibet-operator Kindred is sinds 2013 de grootste aandeelhouder van Relax, met een belang van 33,4% in de leverancier.
Het zal nu ongeveer € 295 miljoen betalen om de resterende 66,6% van de aandelen uit te kopen. Deze € 295 miljoen wordt opgesplitst in een initiële vergoeding van € 80 miljoen, plus twee earn-out betalingen met een maximum van € 113 miljoen en betaalbaar in 2022 en 2023.
De earn-out vergoeding is afhankelijk van het behalen van bepaalde winstdoelstellingen door Relax.
Kindred, dat zei dat de overname zijn strategie zou versnellen om de focus op product- en klantervaring te vergroten, is van plan de transactie te financieren via bestaande contanten en kredietfaciliteiten.
Door deze overname voegen we een snelgroeiend en winstgevend B2B-bedrijf toe met een productportfolio van wereldklasse, waardoor we meer controle hebben over ons casino-, poker- en bingoaanbod, waardoor Kindred in een aanzienlijk betere positie verkeert om onze langetermijnstrategie te realiseren onze focus op productdifferentiatie en klantervaring, zei Kindred-topman Henrik Tjärnström.
Relax, opgericht in 2010, ontwikkelt online casinospellen, ondersteund door een open distributieplatform voor aggregatie door derden, evenals eigen poker- en bingoproducten.
Met ongeveer 240 medewerkers in vier hoofdcentra in Malta, Estland, Zweden en Servië, levert Relax momenteel exclusieve poker- en bingo-content aan Kindred.
In de 12 maanden tot mei 2021 genereerde Relax € 25 miljoen aan inkomsten, terwijl de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) € 10 miljoen bedroeg.
Het is de bedoeling van Kindred dat Relax als een onafhankelijke entiteit binnen de groep gaat opereren met een aparte raad van bestuur en managementteam.
Kindred zou ook blijven investeren in Relax om de positie van de leverancier in de markt te versterken door zijn productaanbod verder te versterken en zijn B2B-klantenbestand te verbreden.
Alle bestaande aandelenoptieprogramma’s voor werknemers in Relax Gaming zouden worden uitgeoefend, terwijl het management van Relax ongeveer 7% van de volledig verwaterde aandelen in de leverancier zou behouden, waardoor het eigendom van Kindred in Relax op 93% zou blijven.
De overname zal naar verwachting in de komende drie jaar jaarlijkse run-rate synergieën van € 8 miljoen opleveren, waarbij Kindred hoopt de deal tegen het vierde kwartaal van dit jaar af te ronden, afhankelijk van de gebruikelijke goedkeuringen van de regelgevende instanties.
Deelnemen aan Kindred Group is een natuurlijke volgende stap in onze langdurige samenwerking met Kindred in al onze productverticalen.
De versterkte aanwezigheid van Kindred zal Relax Gaming in staat stellen verder te investeren in en de uitbreiding van ons B2B-aanbod over de hele wereld te versnellen, aldus Patrik Österåker, medeoprichter en voorzitter van Relax.
We zullen de Relax Gaming visie voortzetten als een afzonderlijke B2B-entiteit met een ongewijzigd productportfolio en algemene strategie, trouw blijven aan onze waarden en het zuurverdiende vertrouwen van onze klanten respecteren.
