Het bestuur van Entain Plc heeft de markten geïnformeerd dat het nieuwe voorwaarden heeft vastgelegd voor de bedrijfsschuldregeling van de FTSE 100 kansspelgroep en als update voor investeerders kondigde Entain de succesvolle herprijzing aan van twee van zijn bestaande Term B-leningen, die ongeveer $3 miljard aan netto bedrijfsschulden bevatten.
De obligatiehouders van Entain zijn er verder mee akkoord gegaan om de prijsstelling en toewijzing van nieuwe fungibele add-ons van schuldtranches ter waarde van £ 600 miljoen goed te keuren.
Door een nieuwe regeling voor zijn Term B-leningen veilig te stellen, heeft Entain de marge van een lening van $ 1,74 miljard die in oktober 2029 vervalt, met 75 basispunten verlaagd tot 275 basispunten en een extra kredietaanpassingsmarge van 10 basispunten verwijderd.
Het FTSE-bedrijf heeft de marge van een termijnlening van € 1,03 miljard met vervaldag in juni 2028 verder verlaagd met 50 basispunten tot 325 basispunten, obligatiehouders zullen Entain toegang geven tot nog eens $500 miljoen en €235 miljoen als fungibele add-ons voor respectievelijk de in dollar en euro luidende leningen, de add-ons handhaven de herziene marges en zijn met lichte kortingen toegewezen.
Informeer de markten dat de netto-opbrengsten die uit nieuwe schuldenregelingen zijn gedekt, zouden worden gereserveerd om een banklening van £300 miljoen vanaf het eerste kwartaal van 2024 terug te betalen en om ongeveer £295 miljoen aan extra liquiditeit na aftrek van kosten te helpen verschaffen.
De herfinancieringsacties werden als nettoschuld neutraal beschouwd, aangezien de her-prijzingen en opslagen de verwachte contante rentekosten voor het lopende boekjaar niet zullen veranderen.
Entain verwacht dat de contante rente voor het boekjaar 2024 zal worden herzien naar ongeveer £265 miljoen, en dat de winst en verliesrentelast, aangepast aan specifieke boekhoudnormen en afschrijvingen van vergoedingen, naar verwachting ongeveer £ 285 miljoen zal bedragen.
