Entain heeft een deal gesloten om de Kroatische marktleider SuperSport te kopen in een deal die het overgenomen bedrijf op 920 miljoen euro waardeert.
Entain zal bij voltooiing 600 miljoen euro in contanten betalen aan SuperSport-eigenaar en Tsjechische investeringsmaatschappij EMMA Capital in ruil voor een initieel belang van 75% in het bedrijf.
Deze transactie zal leiden tot de vorming van Entain CEE, aangezien de FTSE 100-operator expansie in Centraal en Oost-Europa wil stimuleren, met een gecombineerde gereguleerde marktwaarde van € 5 miljard, aldus Entain.
De exploitant zal begin 2023 een verdere voorwaardelijke betaling van ongeveer € 90 miljoen aan EMMA doen, waarbij het definitieve cijfer gebaseerd is op de EBITDA-prestaties van SuperSport voor het volledige jaar 2022.
EMMA zal dan haar 25% belang in SuperSport bijdragen aan Entain CEE tegen een initiële impliciete waardering van € 200 miljoen, waarbij de voorwaardelijke betaling een extra € 30 miljoen impliceert.
De totale overname zal naar verwachting SuperSport waarderen op € 920 miljoen, wat een transactie-multiple betekent van 9,6x 2022 EBITDA, of 9,1x 2022 volledig synergetische EBITDA.
Entain zei dat de overname naar verwachting in het eerste volledige jaar een winstgroei zal opleveren met een middelhoge eencijferige winst, met kostensynergieën van € 5 miljoen per jaar die naar verwachting in 2024 volledig zullen worden gerealiseerd.
SuperSport heeft volgens Entain een marktaandeel van 54% in Kroatië, terwijl 85% van de omzet in 2021 afkomstig was van online kanalen.
