De Australische casinogigant Crown Resorts heeft ingestemd met de verkoop van al zijn aandelen aan de in de VS gevestigde private equity-gigant The Blackstone Group voor AU$8,9 miljard (US$6,5 miljard).
Details van de deal werden maandagochtend door Crown aangekondigd, waarbij het bedrijf bevestigde dat het een uitvoeringsakte van het plan is aangegaan waardoor Blackstone een prijs van AU $ 13,10 contant per aandeel zal betalen.
De deal vertegenwoordigt een premie van 32% op de slotkoers van AU$9,90 per aandeel op de dag voordat Blackstone zijn bod uitbracht op 18 november 2021.
Crown merkte op dat de totale verkoopprijs ook een stijging van het eigen vermogen vertegenwoordigt van meer dan AU$845 miljoen (US$603 miljoen) tot de prijs van AU$11,85 per aandeel die aanvankelijk door Blackstone in maart 2021 werd aangeboden.
Verwacht wordt dat er in de tweede helft van 2022 een planvergadering zal worden gehouden, waarbij Crown alle aandeelhouders zal aansporen om voor de deal te stemmen.
De raad van bestuur heeft de Blackstone-transactie volledig in overweging genomen en beveelt unaniem het voorstel aan, onder voorbehoud van gebruikelijke voorwaarden, zoals een onafhankelijke deskundige die concludeert dat de transactie in het beste belang is van de aandeelhouders van Crown en dat er geen superieur voorstel is, aldus Crown-voorzitter Ziggy Switkowski.
Bij het overwegen van een voorstel heeft de Crown Board consequent verklaard dat het zich inzet voor het maximaliseren van de waarde voor de aandeelhouders van Crown.
De raad van bestuur en het management van Crown hebben goede vooruitgang geboekt bij het aanpakken van een aantal belangrijke uitdagingen en problemen die voortkomen uit de COVID-19-pandemie en verschillende regelgevende processen.
Desalniettemin blijft er onzekerheid en gezien die omstandigheden en de onderliggende waarde van Crown zijn wij van mening dat de Blackstone-transactie een aantrekkelijk resultaat vormt voor aandeelhouders.
Het bod in contanten biedt aandeelhouders zekerheid van waarde.
Het succesvolle voorstel van Blackstone was de vierde poging om Crown over te nemen, na een eerste bod van AU$11,85 per aandeel begin vorig jaar en een bod van AU$12,35 per aandeel kort daarna.
Crown sloeg die aanbiedingen in mei terug en beweerde dat ze de activa van het bedrijf en de toekomstige winstmacht ondergewaardeerd hadden.
Blackstone heeft al een belang van 9,99% in Crown, dat het in april 2020 van Melco Resorts & Entertainment verwierf.
Melco had een jaar eerder het belang van 9,99% gekocht van James Packer’s Consolidated Press Holdings, maar trok zich terug uit een deal om een tweede tranche te kopen na de toezichthouders in New South Wales een onafhankelijk onderzoek gestart, dat er in februari 2021 uiteindelijk toe leidde dat de NSW-regulator Crown ongeschikt vond om een NSW-casinolicentie te hebben.
Blackstone was een van de twee grote internationale investeringsgroepen die in 2021 interesse toonden in Crown, de andere was Oaktree Capital Management, terwijl rivaliserende casino-exploitant Star Entertainment Group een fusievoorstel in juli introk.
