Light & Wonder kondigde op 18 februari aan dat het heeft ingestemd met de aankoop van de liefdadigheidsactiva van Grover Gaming voor $ 1,05 miljard.
De all-cash deal zal de Amerikaanse land-based en iGaming-gigant de charitatieve gaming-ruimte ingaan, waarvan het betoogde dat het zijn platform onafhankelijke strategie zal aanvullen.
Het is de eerste grote fusie- en overnameactiviteit sinds het in augustus 2023 het resterende belang van 17% in sociale gaming-ontwikkelaar SciPlay heeft verworven, Matt Wilson, CEO van Light & Wonder: Grover Gaming is een toonaangevende speler in charitatieve gaming, een categorie die de afgelopen jaren een aanzienlijke groei heeft doorgemaakt.
Deze transactie vormt een aanvulling op onze positie als het toonaangevende platform onafhankelijke wereldwijde games bedrijf door een ander overtuigend gereguleerde adjacency aan ons profiel toe te voegen.
Belangrijk is dat er spannende incrementele inkomstenmogelijkheden moeten worden gerealiseerd door de bewezen landgebaseerde game-inhoud van Light & Wonder te gebruiken voor een nieuw en loyaal klantenbestand, we kijken ernaar uit om samen te werken met de klanten van Grover Gaming, voortbouwend op de sterke toewijding aan de klantenservice.
Blackwelder gaat samenwerken met Light & Wonder
Grover Gaming, dat momenteel eigendom is van zijn CEO en oprichter Garett Blackwelder, is opgericht in 2023 en heeft een basis van meer dan 10.000 gehuurde elektronische pull-tab-eenheden in vijf Amerikaanse staten.
Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Blackwelder de komende drie jaar samenwerken met Light & Wonder om het succes van het bedrijf te vergroten, de initiële vergoeding van $ 850m zal worden onderworpen aan gebruikelijke aankoopprijsaanpassingen en wordt aangevuld met een op inkomsten gebaseerd op inkomsten van maximaal $ 200 miljoen.
De voorafgaande overweging impliceert een ongeveer 7,7x veelvoud op basis van Grover Gaming 2024 aangepaste EBITDA, het aantrekkelijke financiële profiel van het bedrijf, dat naar verwachting zeer zal bijdragen aan waarde en winst, werd benadrukt door Light & Wonder bij de aankondiging van de deal.
Na de afronding van de deal zei Light & Wonder dat het het bedrijf zal uitvoeren met een combinatie van zijn eigen werknemers en die van Grover Gaming.
Blackwelder zei: Ik ben heel dankbaar voor al onze Grover Gaming-teamgenoten en hoe hard ze elke dag werken. Ik ben ook dankbaar voor de loyaliteit van onze klanten in de afgelopen twee decennia.
We realiseren ons dat we zonder hen niet zouden zijn waar we nu zijn. Light & Wonder is een ideale partner voor ons, gezien onze vergelijkbare bedrijfsculturen en toewijding aan innovatie en klantenservice en we zijn verheugd om te zien dat charitatieve gaming naar een nieuw niveau wordt gebracht!
Light & Wonder zei dat het verwacht de overname te financieren met bestaande contanten en incrementele schuldfinanciering.
Het bedrijf voegde eraan toe dat het na voltooiing verwacht dat zijn netto schuldaanhefratio op gecombineerde basis binnen zijn 2,5x-3.5x-doelbereik blijft en het bevestigde ook zijn 2025 $ 1.4 bn geconsolideerde aangepaste EBITDA-doelstelling, die volgens het Verenigd Koninkrijk werd ondersteund door een aanhoudende sterke organische groei in het hele bedrijf.
