Online gokoperator 888 zal € 700 miljoen ophalen via een uitgifte van aandelen in verband met de overname van William Hill’s niet-Amerikaanse activiteiten, ondanks berichten vorige week dat banken moeite hadden om hun schulden door te verkopen.
Het bedrijf zal € 400 miljoen aan obligaties aanbieden met een totale hoofdsom van 7,558% met vervaldag in 2027 plus € 300 miljoen tegen een variabele rente, met vervaldag in 2028.
Deze obligaties maken deel uit van een breder financieringsplan als onderdeel van de recente overname door de exploitant van William Hill’s niet-Amerikaanse activiteiten van £ 1,95 miljard, inclusief doorlopende kredietfaciliteiten en obligaties.
Deze obligaties waren echter onderhevig aan enige onzekerheid. 888 had de obligaties uitgegeven die waren onderschreven door de bankreuzen JPMorgan en Morgan Stanley.
Deze banken waren vervolgens van plan de obligaties door te verkopen aan investeerders, maar vonden naar verluidt weinig belangstelling te midden van aanhoudende onzekerheid met betrekking tot de herziening van de Gambling Act, die een zeer grote impact zal hebben op 888 vanwege zijn grote blootstelling aan Groot-Brittannië.
Een whitebook, een belangrijke volgende fase van de beoordeling, zou naar verwachting vorige week worden voltooid, maar veranderingen in de regering hebben het verder teruggedrongen, 888 zei dat de € 700 miljoen zou worden gebruikt om uitstaande bedragen uit hoofde van bepaalde financieringsovereenkomsten voor overnames die zijn aangegaan om de William Hill-activiteiten te kopen, terug te betalen, evenals om een deel van William Hill’s eigen schulden terug te betalen.
